Ставка на рост

За 2018 год объём рынка розничного доверительного управления вырос в 1,5 раза. Свою лепту внесли упавшие ставки по депозитам. В этих условиях управляющие компании предложили инвесторам альтернативу банковским вкладам.

Юрий Афанасьев, дивизионный директор УК «Альфа-Капитал» по Сибири и Дальнему Востоку.

Приток средств частных клиентов на российский рынок доверительного управления (ДУ) за 2017 год составил 216 млрд руб.* Для сравнения в 2016 году этот показатель составил 79 млрд руб. Подобная динамика не удивляет. У инвесторов есть несколько причин предпочесть продукты доверительного управления другим предложениям на рынке.

Во-первых, управляющие компании готовы предложить клиентам заработать на накоплениях больше, чем доход по банковским депозитам. Весь прошлый и начало этого года ставки по вкладам в ведущих банках снижались. На сегодняшний день они не превышают 5-6% годовых. Тогда как многие консервативные ПИФы (или главные инструменты УК) показали результат около 10% годовых.

В этих условиях инвесторы с интересом изучают возможности фондового рынка и всё чаще отдают предпочтение облигациям и ПИФам облигаций, которые им могут предложить управляющие компании в качестве альтернативы вкладу. Почти все средства, которые поступили в УК с начала года, были инвестированы в ПИФы облигаций.

Облигации работают примерно по тому же принципу, что и депозит: вы предоставляете свои сбережения в долг компании, выпустившей облигацию, под фиксированный процент на определенный срок. Например, покупаете облигацию за 100 руб. со ставкой купона 10% годовых, а через год (или другой оговоренный срок) компания, её выпустившая, обязана вернуть эти 100 руб., плюс фиксированный процент дохода, в сумме – 110 рублей.

Важное отличие облигаций от депозитов в том, что вложенная вами сумма не застрахована государством. По этой причине нужно оценивать не только доходность облигации, но и надежность компании, её выпустившей, вероятность её банкротства. В случае с облигациями Минфина и даже «Газпрома», РЖД или «Роснефти» эта вероятность стремится к нулю. Выбирая бумаги таких крупных компаний, вы получаете ещё одно преимущество перед вкладчиками в депозиты. В случае с депозитом государство страхует 1,4 млн руб., а в случае с облигациями надежного эмитента гарантирована вся вложенная сумма независимо от размера.

Государство последние годы активно приглашает граждан на фондовый рынок. Чтобы повысить привлекательность облигаций, в прошлом году был отменён подоходный налог 13% со ставки купона тех облигаций, которые были размещены не позднее 2017 года.

Кроме того, вкладывая средства в облигации или ПИФы облигаций, инвесторы получают возможность зафиксировать привлекательную ставку не на год, а на несколько лет, что особенно актуально сейчас, когда участники рынка ждут продолжения снижения ставок по вкладам.

Наиболее удобный способ вложиться в облигации надёжных заёмщиков – приобрести пай в ПИФе облигаций или доверить покупку профессионалу на свой счёт в управлении. Если личный управляющий составит индивидуальный портфель из наиболее привлекательных бумаг, то пай в ПИФе позволит вложить средства в уже готовый портфель из бумаг самых надежных компаний. Можно выбрать ПИФ облигаций, номинированных в рублях или долларах, отдать предпочтение какой-то одной отрасли или гособлигациям, а, может быть, вложить средства в более рискованную, но и более доходную стратегию. Причём в ПИФ можно инвестировать почти любую сумму, потому что покупаются не отдельные облигации, а часть большого сбалансированного портфеля.

Дополнительные возможности

Чтобы заработать на своих вложениях больше, можно купить свой пай на специальный льготный брокерский счёт или индивидуальный инвестиционный счёт, который был запущен, чтобы привлечь граждан на фондовый рынок. Его можно открыть только у одного брокера или УК, после чего инвестор получает право на налоговый вычет 13% с суммы не более 400 тыс рублей или освобождение от налога всего инвестдохода по операциям на сумму не более 1 млн рублей. Правда, для этого необходимо не снимать средства со счёта хотя бы в течение трёх лет.

Эксперты УК «Альфа Капитал» уверены, что дальнейшее снижение ставок по депозитам будет способствовать притоку средств в ПИФы и ДУ, так как снижение ставок по депозитам продолжится, и граждане начнут активнее искать дополнительные возможности заработать на своих накоплениях.

* по данным аналитиков рейтингового агентства «Эксперт РА»