Спасти миллионы: куда инвестируют состоятельные люди

Чтобы оставаться финансово независимым обеспеченным человеком, необходимо увеличивать свои накопления. Однако защитить и тем более приумножить свой капитал в условиях высокой инфляции не так-то просто. Во что инвестируют свои деньги состоятельные инвесторы, рассказал исполнительный директор УК «Альфа-Капитал» в Новосибирске Василий Клепиков.

В нашей стране состоятельные люди традиционно привыкли держать свои деньги на банковских депозитах, однако в прошлом году случилось сразу два события, благодаря которым многие поменяли свою стратегию, обратив внимание на фондовый рынок. Во-первых, заметно снизились ставки на банковском рынке. Например, в середине 2020 года максимальная процентная ставка по вкладам в топ-10 крупнейших банках, по данным ЦБ РФ, опустилась ниже 5% годовых, а в начале этого года она была даже ниже 4,5%. На этом фоне инвестиции на бирже смотрелись более чем выигрышно: скажем, доходность фондов акций была на уровне 30–40%, а результаты инвестиций в технологический сектор вообще били рекорды. Биржевой фонд «Технологии100» под управлением УК «Альфа-Капитал» получил за год доходность более 75%.

Во-вторых, в прошлом году были приняты поправки в Налоговый кодекс, касающиеся налогов на вклады. Согласно этим поправкам, с 1 января 2021 года проценты по вкладам, накопительным счетам и остаткам на счетах стали облагаться налогом на доход физических лиц (НДФЛ).В основном это касалось крупных вкладов, доход с которых превышал установленный лимит: 1 млн рублей, умноженный на ставку ЦБ. В то же время государство сохранило ряд налоговых льгот для инвестиционных фондов, ИИС и долгосрочных инвесторов.

На этом фоне всё больше состоятельных россиян начали выбирать инвестиции в качестве способа для защиты и приумножения своих накоплений. За полтора последних года число состоятельных инвесторов с капиталом от 15 млн рублей, которые пользуются услугами УК «Альфа-Капитал», выросло на 74% и к концу октября 2021 года превысило 7,7 тыс. человек.

Для таких клиентов в компании доступен целый спектр услуг и инвестиционных продуктов: от стратегий доверительного управления (ДУ) и инвестиций в недвижимость до создания персональных семейных трастов и участия вpre-IPO. Классическое направление, пользующиеся наибольшим спросом у состоятельных инвесторов, — доверительное управление. УК «Альфа-Капитал» несколько лет остаётся лидером рынка в этом сегменте инвестиционных услуг: в ренкинге агентства «Эксперт РА» по итогам полугодия компания также заняла первое место среди других УК с активами более 525,5 млрд рублей.

Состоятельные инвесторы, использующие для инвестиций стратегии доверительного управления, в последние полтора года сокращали объёмы вложений в облигации и, напротив, больше делали ставку на рискованные инструменты: акции. Доля клиентов, имеющих на счёте акции, за это время увеличилась более чем в два раза — до 38,6%. Многие покупали акции в марте прошлого года, когда их стоимость значительно упала, и получили хороший доход. С начала прошлого года доля состоятельных клиентов компании, инвестирующих в акции (не только в рамках стратегий ДУ), выросла в 2,3 раза. А вот число тех, кто предпочитает облигации, напротив, немного снизилось, их доля сократилась с 71,5 до 62%.

В целом следует отметить, что инвесторы стали более спокойно относиться к внешним событиям и волатильности на рынке. Их не испугала пандемия и введённые против России санкции, они продолжали наращивать свои вложения на фондовом рынке, используя для этого в том числе открытые и биржевые фонды. Это классические продукты, которые компания позиционирует прежде всего в сегменте розницы, однако сейчас они пользуются популярностью у клиентов с разным уровнем доходов и капитала. В октябре компания управляла десятью открытыми и восьмью биржевыми инвестиционными фондами.

Доля состоятельных клиентов, инвестирующих в биржевые фонды компании, с прошлого года выросла в 2,6 раза, а тех, кто покупает паи открытых ПИФов, в 1,7 раза. Зачастую инвесторы используют для покупки фондов счета доверительного управления. Например, доля клиентов в ИДУ увеличилась с 37% до 44%. Число состоятельных инвесторов, покупающих бумаги биржевых фондов, увеличилось в несколько раз и превысило 11,5%.

Как и в случае с состоятельными инвесторами, пользующимися другими продуктами, здесь также заметна растущая склонность клиентов к рискованным стратегиям. Хотя в целом большинство клиентов в ИДУ предпочитали умеренно консервативные инвестиции, покупая паи фондов смешанных инвестиций, в портфеле которых есть как акции, так и облигации. С апреля 2020 года доля тех, у кого в портфеле доверительного управления есть паи фондов смешанных инвестиций, увеличилась с 44,5% до 62,8%.

Под управлением УК «Альфа-Капитал» сейчас находятся два фонда смешанных инвестиций: «Альфа-Капитал Баланс», инвестирующий в бумаги российских компаний, и фонд «Альфа-Капитал Глобальный баланс», в портфеле которого находятся бумаги компаний, торгующиеся на зарубежных фондовых площадках. За три последних года доходность последнего превысила 50%, а фонд, инвестирующий в российские активы, заработал более 63,7%.

Многие клиенты понимают, что инвестиции могут быть эффективным средством для сохранения и приумножения капитала, однако для достижения результата требуется не год или два, а гораздо более длительное время. По оценке УК «Альфа-Капитал», за последние полтора года срок инвестиций состоятельных клиентов увеличился и достиг в среднем 4,1 года. Очевидно, что такая стратегия принесёт свои плоды, ведь практика показывает, что на длинном горизонте рынки всегда показывают рост.