Рубрики:
- Бизнес
- Интервью
Как сохранить и приумножить капитал
26.03.2024
Какая бы инвестиционная стратегия не была выбрана – все эксперты рынка сходятся на том, что финансы целесообразно распределить между различными видами активов. Вариантом диверсификации портфеля и самыми актуальными инструментами получения пассивного дохода поделился исполнительный директор УК «Альфа-Капитал» в Новосибирске Василий Клепиков.
— Каковы сегодня перспективы размещения средств на банковских вкладах, с точки зрения защиты капитала от инфляции?
— Пожалуй, один из самых очевидных вариантов инвестирования — это открытие вклада в период высоких ставок. Даже в топ-10 крупнейших банков России ставки сейчас существенно выше официального уровня инфляции. По данным Центробанка, в феврале доходность вкладов здесь доходила до 14,86% годовых. А некоторые кредитные организации готовы предложить ещё более высокую ставку. Однако в большинстве случаев банки готовы дать такой процент только на короткий срок: от трёх до шести месяцев. Это связано с ожиданиями, что ЦБ РФ во второй половине года начнёт снижать ключевую ставку. По оценкам аналитиков, она может упасть до 10–12%, а вслед за этим будет падать и доходность вкладов. Так что уже осенью 2024 года, возможно, придется продлевать депозит на куда менее выгодных условиях.
— Действительно ли риски по операциям РЕПО существенно ниже, чем по большинству финансовых инструментов?
— Операции РЕПО обычно используют банки и компании, если необходимо привлечь ликвидность. Такие сделки совершаются под залог ценных бумаг, причем с обязательством их обратного выкупа. На фондовом рынке к РЕПО часто прибегают брокеры и трейдеры, также на таких сделках специализируются фонды денежного рынка. В отличие от банковских вкладов, вложить деньги в фонд денежного рынка можно на любой срок: от нескольких дней до нескольких лет. При этом не требуется держать их какое-то определенное время: выйти из фонда с учетом полученного финансового результата можно вне зависимости от срока. Доходность фондов денежного рынка напрямую привязана к ключевой ставке, поэтому пока ЦБ РФ сохраняет её высокой — это хорошая альтернатива вкладам. По данным InvestFunds, в прошлом году фонд «Альфа-Капитал Денежный рынок» вошел в топ-3 по привлечению среди всех ПИФов на рынке, а по доходности стал лидером в своём сегменте.
— На что обратить внимание тем, кто запасся терпением, и готов дождаться снижения ключевой ставки?
— На, так называемые, длинные облигации. Доходность облигаций сейчас почти на максимумах, облигации федерального займа в начале марта торговались на уровне 12,5–12,7%. На первый взгляд, это выглядит менее привлекательно, чем депозиты или инструменты РЕПО. Однако стоит учитывать, что на длинном горизонте (сроком от года) инвестиции в облигации могут быть более интересными, поскольку в этом случае инвестор имеет возможность «зафиксировать» доходность. А при снижении ставки стоимость облигаций может пойти вверх, что станет бонусом. Особенно привлекательно с этой точки зрения выглядят длинные облигации со сроками погашения от семи до десяти лет. Они больше всего реагируют на изменения ключевой ставки, поэтому в случае её снижения, способны на длинном горизонте легко обогнать по доходности банковские депозиты.
— Как обстоят дела на рынке акций?
— Рынок находится в фазе активного восстановления и, несмотря на мощный рост в прошлом году, он ещё способен удивить инвестора. Драйверами для продолжения позитивной динамики могут стать выплаты дивидендов, приход новых компаний на рынок (IPO и переезд в Россию таких эмитентов, как Yandex, OZON, VK, X5 и других) и в целом рост экономики. По оценкам аналитиков «Альфа-Капитала», рынок акций в этом году может показать доходность порядка 25–30% с учетом будущих выплат дивидендов. Оптимальным вариантом для инвестора остаётся приобретение паёв фондов акций. В таком решении есть сразу несколько преимуществ. Во-первых, управляющий выбирает самые перспективные, по его мнению, бумаги. Это позволяет иногда существенно обгонять рынок. Например, фонд «Альфа-Капитал Управляемые российские акции», по данным InvestFunds.ru, в 2023 году по доходности стал лидером в сегменте биржевых ПИФов, опередив индекс МосБиржи. Во-вторых, для инвестиций потребуется гораздо меньшая сумма, чем при покупке отдельных бумаг. При этом инвестор сразу получает диверсифицированный портфель, что значительно снижает риски. Главное — помнить, что инвестировать в акции лучше не на год или два, а на более длинный срок. Это позволит увеличить эффективность вложений.
— Традиционно привлекательным вариантом вложений в России остаётся приобретение недвижимости. Но если денег на квартиру не достаточно — есть ли выход?
— Вложение в недвижимость не обязательно означает покупку именно жилья. Более доступным способом может быть приобретение паев фондов недвижимости. Плюсов здесь сразу несколько: низкий порог входа (например, в фондах УК «Альфа-Капитал» он немного превышает 100 тысяч рублей), кроме того, инвестору не придется думать об эффективном использовании приобретенного им объекта, ведь этим занимается управляющая компания. Доходность фондов недвижимости зависит от того сегмента, в который инвестируются средства пайщиков. Некоторые фонды специализируются на жилой недвижимости, позволяя участвовать в росте цен на квадратные метры, другие используют объекты коммерческой недвижимости: от магазинов и офисов до складов и земельных площадей. Доход в фонде формируется за счёт сдачи объектов в аренду. В частности, одним из перспективных направлений рынка сейчас считается покупка складских помещений и light industrial (промышленные парки). Спрос на такие объекты намного опережает предложение, а ставки аренды в последнее время постоянно растут.
В заключение следует напомнить, что универсального подхода к инвестированию, к сожалению, не существует. Успех инвестора во многом заключается в комбинировании разных подходов, которые позволяют не только увеличить потенциальную прибыль, но и снизить вполне реальные риски.
Свежие статьи
Подписаться на рассылку
status-media.com
Отправляя форму вы даете согласие на обработку персональных данных и соглашаетесь с политикой конфиденциальности
Внимание: комментарии у данной статьи отключены!