Инвестиции с гарантиями

Приток инвесторов на биржу продолжает бить все рекорды: уже более десяти миллионов россиян имеют доступ к ценным бумагам, которые торгуются на «Московской бирже». Примечательно, что параллельно с этим всё больше компаний, в том числе и из нашего региона, привлекают инвестиции с помощью биржевых инструментов — прежде всего, конечно, через облигации. Поговорили с Алексеем Антипиным, генеральным директором «Юнисервис Капитал» — компании, которая стоит за успешным размещением двадцати пяти выпусков биржевых облигаций, — о трендах, подходах и новых продуктах.

В настоящее время основные интересы «Юнисервис Капитал» сосредоточены на инвестиционном бизнесе в области долговых инструментов, также у нас есть ряд отдельных проектов с недвижимостью и нефтетрейдингом.

Главная наша задача – предоставлять среднему бизнесу те финансовые услуги и на таком уровне, которые традиционно доступны только крупным компаниям. В этом контексте одно из наиболее востребованных направлений работы – это регистрация и размещение выпусков биржевых облигаций.

Ещё три-четыре года назад многие это направление не рассматривали всерьёз — применительно к среднему бизнесу, а сейчас это актуальный тренд, сформировавшийся рынок, где представлено множество достойных заёмщиков и тысячи заинтересованных инвесторов.

Риски и гарантии

Вообще, любые инвестиции — это всегда риск. Так что, если реклама обещает доходность выше текущих ставок по депозитам «без рисков», можете смело листать дальше — от вас точно что-то пытаются скрыть.

Риск есть и в облигациях, тем более, когда их выпускают представители среднего бизнеса. Но чем выше риск — тем больше премия инвестора, и практически на любую ценную бумагу найдётся свой покупатель, если будет предложено адекватное соотношение доходности и вероятности развития негативного сценария.

Существуют также способы этот риск компенсировать. Например, недавно размещённый нами выпуск облигаций с залоговым обеспечением. Пока это первый такой пример — облигации, по которым предусмотрен залог в виде объекта коммерческой недвижимости. В случае, если заёмщик перестанет платить, объект недвижимости будет реализован на торгах, а держатели облигаций получат вырученные от его продажи средства.

Нам это направление показалось крайне перспективным: есть много плюсов и для потенциальных заёмщиков, и для инвесторов. Поэтому мы и решили откатать процедуру на своём собственном примере. Так, наша компания сама стала эмитентом биржевых облигаций под залог принадлежащего нам офисного здания в центре Новосибирска.

Выпуск предназначен для квалифицированных инвесторов, а потому рекламировать мы его не имеем права. Но как пример рассмотреть всё-таки можем: разместив облигации с залогом, мы смогли привлечь 90 млн рублей на шесть лет по ставке 8,8% годовых. Очень неплохая альтернатива банковскому залоговому кредитованию с учётом длительного срока, менее значительного дисконта при оценке и других факторов.

Зачем нам деньги

Инвестиции, привлечённые за счёт этого выпуска, мы направили в другие проекты компании, в том числе связанные с недвижимостью. Доход, получаемый от сдачи в аренду офисных помещений, покрывает обязательства по займу, а благодаря реализации ряда запланированных инвестиционных проектов, мы сможем осуществить погашение облигаций в установленные сроки.

Кому интересно

Уверены, что возможность разместить выпуск залоговых облигаций заинтересует большое число компаний из самых различных сфер деятельности. По сути, главным условием является наличие достойного объекта недвижимости в собственности компании, а целями привлечения инвестиций могут выступать различные проекты: модернизация производственного оборудования, программы по реновации данных объектов, строительство или покупка новых объектов недвижимости.

Со стороны инвесторов интерес также имеется, и прошедшее размещение первого подобного выпуска это только подтвердило. По сути, мы дали возможность поучаствовать в программах секьюритизации, которые, как правило, недоступны для частных лиц. Ну, а в будущем мы не исключаем возможность участия институциональных инвесторов в подобных размещениях.

uscapital.ru