Рубрики:
- Бизнес
- Григорий Сосновский
- О бизнесе
Финансовый рынок как система сообщающихся сосудов
07.12.2017
Григорий Сосновский, директор филиала «БКС Премьер» в Новосибирске
Сбережения – как их сохранить и приумножить? Стоит ли инвестировать в фондовый рынок? Где искать привлекательные инструменты?
Как оптимизировать инвестиционные риски? На эти вопросы бизнес-журналу Status отвечает Григорий Сосновский, директор Новосибирского филиала «БКС Премьер».
Сегодня все больше обстоятельств заставляют людей задуматься об эффективном использовании сбережений. Снижение ставок по банковским рублевым депозитам, уменьшение официальной инфляции, новости о достижении российским фондовым рынком своего максимума, о том, что котировки Сбербанка превысили этот самый исторический максимум – эти и другие факторы вызывают желание все большего числа граждан стать частными инвесторами.
В банках чувствуют современные тенденции и начинают все больше предлагать не только классические банковские продукты, но и инвестиционные решения. Правда, специалистам по работе с банковской классикой – депозитами и кредитами – во многих случаях достаточно сложно перестроиться и качественно подать клиентам суть современных инвестиционных решений в части доходности и рисков.
Об инвестициях, о культуре накопления своих денежных средств на старость сегодня заставляет задуматься и государство, замораживая пенсионные активы, а также осуществляя словесные интервенции. Для всего современного финансового мира, когда человек сам формирует доход своих последних 10–15 лет жизни, это считается нормальным.
Все больше факторов подталкивает людей к инвестированию. Однако для многих фондовый рынок и инвестиции – это некоторый аналог интеллектуального казино. Потенциальные инвесторы воспринимают работу с финансовыми инструментами как большой риск потери своих средств, причем не только из-за колебаний цен и прочих рыночных факторов, но и из-за недобросовестности финансовых посредников и недостаточной квалификации их сотрудников.
Что же посоветовать тому инвестору, который только начинает свою жизнь на фондовом рынке, как ему правильно распорядится своими деньгами?
Первое, о чем вы должны позаботиться, – это безопасность ваших инвестиций. Стоит защитить их от всех рисков, от которых только возможно. Главное – вашим проводником на рынок инвестиций должен стать крупный финансовый институт со всем набором лицензий профессионального участника. Самый простой способ найти такую компанию – обратиться на официальный сайт Московской биржи – moex.com. Там в рейтинге участников торгов найти лидеров по обороту: компании на вершине списка и должны стать приоритетными в вашем выборе.
Во-вторых, вам стоит очень четко определиться с целью своего инвестирования, а самое главное, с ее срочностью. Срок инвестирования является зачастую основным фактором, по которому будут подбираться финансовые инструменты, и четкое следование сроку – это один из ключевых факторов успеха.
Целью инвестирования во многих случаях является не накопление какой-то конкретной суммы к конкретному сроку, но сохранение и приумножение имеющихся и вновь появляющихся сбережений. Вплоть до их существенного приращения.
Дальше нужно определиться с валютой инвестирования. Конечно, мы зарабатываем и тратим в рублях, и рубль – это, по сути, валюта нашей жизни. Но за последние три года курс доллара плотно вошел в дом почти к каждому гражданину России, если можно так выразиться, «поселился в холодильнике», так как большинство цен на товары и услуги стремительно взлетело вслед за ростом его курса. Более того, многие ездят за границу, некоторые оплачивают образование детей и недвижимость за рубежом, то есть несут прямые расходы в валюте.
Доллар сейчас находится на уровне годовых минимумов, поэтому нам представляется, что будет вполне разумно иметь в числе прочего и долларовую составляющую ваших инвестиций.
Дальше начинается самое интересное. Вся суть инвестирования, по моему мнению, состоит в том, чтобы находить на рынке финансовых инструментов некоторые «сверхэффективности» и использовать их в своих целях. При этом часть из них существует всегда, а часть возникает лишь в определенное время. Что это значит?
Под сверхэффективностью я понимаю состояние рынка, когда какое-то финансовое решение дает большую доходность или несет меньший риск при той же доходности, чем аналоги этого решения. Как постоянную сверхэффективность можно рассматривать инструменты долгового рынка по сравнению с банковскими депозитами. Например, некоторый банк предлагает своим вкладчикам разместить депозит под 8% годовых в рублях. При этом облигации этого же банка торгуются на рынке с доходом в 10% годовых. По сути, это просто разные формы займа банку, и надежность ваших вложений (особенно свыше суммы, застрахованной АСВ) сводится к тому, будет существовать банк или нет. Но только в одном из случаев вы получаете 8%, а в другом – 10%.
Гораздо сильнее эта сверхэффективность проявляется на рынке валютных консервативных инвестиций. Многие банки ведут практически вытеснительную политику по своим долларовым депозитам, снижая ставки по ним до уровня 1% годовых и ниже. При этом валютные облигации этих же банков позволяют получать купон на уровне 5% годовых, а по некоторым выпускам купон может доходить до 7–8% годовых в долларах США.
Для того чтобы понять, где сейчас стоит искать сверхэффективности, нужно понимать одну очень важную вещь. Весь финансовый рынок – это система сообщающихся сосудов, сфера перераспределения денежных средств, и большая часть этого самого перераспределения происходит именно внутри самого финансового рынка.
Глобальный финансовый рынок состоит из нескольких частей – это рынок США, рынок Европы и рынок развивающихся стран и прочих региональных рынков. Внутренние рынки тоже делятся на рынки валют, рынки акций и производных инструментов и рынки долгового капитала – в основном облигаций.
Для того чтобы понимать, в какой из рынков инвестировать сейчас, попасть в тренд, не нужно обладать специальными знаниями, но важно следить за глобальными экономическими тенденциями.
Например, после голосования о выходе Великобритании рынки Европы оказались под ударом. Куда инвесторы выводили свои деньги? Правильно, на более надежный и спокойный рынок – рынок США. В итоге этот рынок вырос за месяц примерно на 7%, если брать широкий индекс.
Далее нужно находить внутри рынка какие-то привлекательные отрасли. Например, за прошлый год в США оптовая торговля снизилась, а вот торговля через интернет выросла на 15%. Это прямой сигнал обратить внимание на акции компаний, которые этой самой интернет-торговлей занимаются – имена этих компаний у всех на слуху – Alibaba, Amazon и так далее.
В российских реалиях этот принцип перелива капитала также работает. Наиболее тесно связаны между собой валютный рынок и рынок акций. Например, последние два года валютный рынок в России был крайне востребован, на него заходили большие объемы средств, торги происходили крайне активно. Однако этим летом на валютном рынке началось охлаждение, которое продолжается до сих пор – динамика курса доллара значительно снизилась, зарабатывать стало сложнее, и как следствие деньги стали с рынка уходить. Это привело к росту российского фондового рынка, так как деньги пришли именно туда.
Точно в соответствии с этим механизмом сейчас многие западные инвесторы приходят на российский долговый рынок для того, чтобы использовать разницу в цене денег в России и в Европе. Например, они занимают деньги под 1–2% у себя, продают валюту на российском рынке, покупают рубли и получают на российском долговом рынке доходность в 10%.
На самом деле, таких тенденций очень много, они постоянно проявляются и меняются. И поэтому, конечно, лучше начинать ориентироваться в них вместе с профессионалом. Однако стоит отметить, что профессионал должен уметь донести до вас простым языком, в чем состоит инвестиционная идея, потому что чем проще и понятнее идея, тем больше инвесторов захотят в нее вложиться, и тем сильнее эта идея сработает, в том числе из-за эффекта лавины.
Исходя из всего сказанного, выводы следующие – инвестировать стоит. И стоит это делать осознанно. Вкладывать средства нужно в те рынки, которые переживают приток капитала – лучше инвестировать вместе с господствующей тенденцией.
Инвестировать стоит в понятные идеи. Инвестировать стоит вместе с профессионалами.
Свежие статьи
Подписаться на рассылку
status-media.com
Отправляя форму вы даете согласие на обработку персональных данных и соглашаетесь с политикой конфиденциальности
Добавить комментарий
Для того, чтобы оставить комменатрий вам необходимо зарегистрироваться!